سفر رئیس Nvidia به چین؛ تمرکز بر فروش H20 AI و محدودیت صادرات
Jensen Huang، مدیرعامل Nvidia، قرار است در تاریخ ۱۶ ژوئیه در پکن نشست خبری برگزار کند. این دیدار در حالی صورت میگیرد که صادرات تراشههای قدرتمندی مانند H20 AI به چین محدود شده است ولی هنوز تقاضای قابلتوجهی در چین وجود دارد. چین ۱۳٪ از درآمد ۱۷ میلیارد دلاری Nvidia را در سال مالی اخیر تامین کرده است.
تحلیل:
- اهمیت چین برای Nvidia: با وجود محدودیت صادرات، مشتریان چینی هنوز علاقهمند به استفاده از فناوریهای NVIDIA هستند، عمدتاً به دلیل وابستگی به پلتفرم CUDA و معماری پیشرفته.
- تنش تجاری: این سفر تحت نظارت شدید آمریکاییها قرار دارد تا همکاری با شرکتهای مرتبط با چین یا حوزههای نظامی صورت نگیرد.
- استراتژی بلندمدت: Nvidia با این حرکت میکوشد سهم خود را در بازار تحت فشار حفظ کرده و حضور خود را تقویت کند.
محدودیتهای صادراتی
از سال ۲۰۲۲، دولت ایالات متحده صادرات پیشرفتهترین تراشههای Nvidia را به چین ممنوع کرده است. اخیراً فروش H20 AI، قویترین تراشهای که پیشتر برای فروش قانونی به چین مجاز بود، نیز تعلیق شده است .
هشدارهای قانونگذاران ایالات متحده
گروهی از سناتورهای دوحزبی، از جمله جیم بنکس و الیزابت وارن، هوانگ را پیش از سفر به چین بهطور رسمی هشدار دادهاند تا از دیدار با شرکتهایی اجتناب کند که ممکن است در فهرست محدودیت صادرات یا مرتبط با بخش امنیت چین باشند .
استراتژی فناوری برای بازار چین
چیپ ویژه چین
- Nvidia در حال توسعه یک تراشه AI مختص بازار چین است که نسخه تغییر یافتهای از Blackwell RTX Pro 6000 محسوب میشود و برای تطابق با مقررات صادراتی آمریکا، ویژگیهایی مانند حافظه بالا و NVLink محدود شدهاند.
- باوجود ویژگیهای کمتر نسبت به H20، این چیپ جدید همچنان توسط شرکتهای چینی مورد توجه قرار گرفته است، عمدتاً به دلیل وابستگی به پلتفرم CUDA.
تاریخ رونمایی
انتظار میرود این تراشهی جدید در سپتامبر ۲۰۲۵ عرضه شود تا نیاز چین به پردازش AI را با رعایت چارچوبهای قانونی آمریکا استمرار بخشد .
پیامدهای مالی و عملکردی
- Nvidia برای جبران ممنوعیت فروش H20، با گرفتن ۵.۵ میلیارد دلار هزینه مرتبط با انبارداری و فروش معوق مواجه شده است. همچنین انتظار میرود زیان فروش H20 برابر حدود ۸ میلیارد دلار باشد .
- بازار چین چیزی حدود ۱۳٪ از فروش نهایی Nvidia را تشکیل میدهد؛ سهمی که هوانگ آن را کلیدی برای رشد جهانی شرکت میداند.
تحلیل خارجی و داخلی
بازار چین همچنان مهم
با وجود محدودیتها، شرکتهای چینی هنوز برای استفاده از اکوسیستم NVIDIA و CUDA وابسته هستند. حتی رقبا داخلی مانند Huawei نیز نتوانستهاند بهسرعت جایگزین شوند .
تنشهای تجاری
ابراز نگرانی از سوی قانونگذاران آمریکا و دیدار برنامهریزیشده با رئیسجمهور پیشین، نشانه جدیت نگرانیها درباره انتقال فناوری فوقپیشرفته به چین است.
از سوی دیگر، Nvidia شعار داده: اگر زیرساختهای جهانی AI مبتنی بر فناوری آمریکا باشد، «آمریکا موفق خواهد بود» .
ضعف در سازگاری با ممنوعیتها
علیرغم تلاش برای تولید چیپ جدید، برخی تحلیلگران میگویند محدودیتهای حافظه و پهنای باند در ورژن چین، ممکن است کافی نباشد. مصرفکنندگان چینی ممکن است در طبیعت تراشهی جدید ارزش کمتری نسبت به نسخههای پیشین ببینند .
جمعبندی تحلیلی
- سفر هوانگ به پکن در روزهای پیشرو تحت نظارت بالا قرار دارد و هدفش حفظ جایگاه Nvidia در بازار حیاتی چین است.
- محدودیت صادرات H20 تحت فشار سیاسی و امنیتی اتفاق افتاده و اکنون جایگزینی طراحیشده توسط Nvidia در حال آمادهسازی است.
- Nvidia با وجود ضرر مالی سنگین، همچنان بر اهمیت چین تأکید دارد چراکه وابستگی به اکوسیستم CUDA آن را در وضعیت ویژهای قرار داده است.
- سؤال اصلی برای آینده این است: آیا چیپ اصلاحشده میتواند سهم بازار Nvidia را حفظ کند یا رقابت با رقبای داخلی چین گسترش بیشتری خواهد یافت؟
آیا چیپ اصلاحشده Nvidia میتواند سهم بازارش در چین را حفظ کند یا خیر؟
۱. وضعیت فعلی بازار چین
برتری فنی تاریخی Nvidia:
- Nvidia با معماری CUDA و نرمافزارهای توسعه AI مانند TensorRT و cuDNN بهعنوان ستونفقرات آموزش مدلهای بزرگ زبان (LLM) شناخته میشود.
- اکثر شرکتهای چینی در سالهای اخیر زیرساخت خود را روی پلتفرم Nvidia بنا کردهاند و تغییر آن بسیار پرهزینه و زمانبر است.
وابستگی اقتصادی:
- چین حدود ۱۳٪ از درآمد Nvidia را تأمین میکند و این سهم حتی پس از تحریمها هم کاهش چشمگیری نداشته است.
- بسیاری از مشتریان چینی ترجیح میدهند نسخه ضعیفشدهی تراشههای Nvidia (مانند H20 یا نسخه Blackwell اصلاحشده) را بخرند تا از پایداری و سازگاری بهرهمند شوند.
۲. محدودیتهای چیپ اصلاحشده
چیپ محدودشده چه چیزی از دست داده؟
- محدودیت در توان محاسباتی FP16/INT8
- کاهش پهنای باند NVLink و حافظه HBM3
- فاقد برخی امکانات ارتباطی پیشرفته میان GPUها در کلسترهای عظیم (مهم برای آموزش LLM)
نتیجه فنی:
اما برای inference، یا مدلهای سبکتر (زیر ۲۰B)، همچنان رقابتی و کارا است.
برای شرکتهای بزرگ چینی مثل Alibaba یا Baidu که به آموزش مدلهای ۷B تا 70B نیاز دارند، این چیپ گزینه بهینه نیست.
۳. رشد رقبای داخلی چین
| برند | محصول | مزیت رقابتی |
|---|---|---|
| Huawei | Ascend 910B | طراحی داخلی، عدم وابستگی به امریکا |
| Biren | BR100 | تمرکز روی AI، معماری متفاوت و بومی |
| Cambricon | MLU Series | همکاری نزدیک با Alibaba و دولت چین |
پیشرفت معماری:
- Huawei با Ascend 910B توانسته در بسیاری از شاخصهای محاسباتی با A100 رقابت کند، و نسخههای جدیدتری در راه است.
- با فشار دولت چین برای خودکفایی، این شرکتها بودجههای کلان و حمایت دولتی دریافت کردهاند.
۴. تحلیل رقابتی ترکیبی
| معیار | Nvidia (چیپ اصلاحشده) | رقبای چینی |
|---|---|---|
| عملکرد محض | متوسط تا خوب (وابسته به کاربرد) | در حال پیشرفت اما هنوز عقبتر |
| اکوسیستم نرمافزاری | بسیار قوی و پایدار | هنوز در حال توسعه |
| مقیاس تولید و پشتیبانی | جهانی و با تجربه بالا | محدودتر ولی در حال رشد |
| قیمت نهایی | بالاتر به دلیل تحریم و هزینه تراشه | ارزانتر و بومیتر |
| پایداری و سازگاری | اثباتشده در دیتاسنترهای فعلی | نیازمند تست و سازگاری بیشتر |
نتیجه نهایی
در کوتاهمدت (تا پایان ۲۰۲۵):
Nvidia با چیپ اصلاحشده میتواند بخش قابل توجهی از بازار inference و آموزش مدلهای سبک را حفظ کند. پایداری و اکوسیستم CUDA همچنان مزیت اصلیاش باقی خواهد ماند.
در میانمدت (۲۰۲۶ تا ۲۰۲۸):
اگر چین در توسعه تراشههای داخلی پیشرفت مداوم داشته باشد، سهم Nvidia در بازار تراشههای پیشرفته کاهش خواهد یافت، بهخصوص اگر آمریکا محدودیتها را بیشتر کند.
در بلندمدت:
تنها راه حفظ جایگاه Nvidia در بازار چین، یا توسعه تراشههای سفارشیتر با هماهنگی سیاسی است، یا سرمایهگذاری غیرمستقیم در داخل چین (که فعلاً تحت فشار دولت آمریکا دشوار است).
